بادئ ذي بدء، يجب أن يقال أنه يوجد في سوق الصرف الأجنبي أنواع مختلفةمشاركون. البنوك المركزية والبنوك التجارية وصناديق الاستثمار وبيوت التمويل ودور الوساطة والتجار الأفراد. يهتم كل مشارك بالشراء بسعر أرخص والبيع بسعر أعلى، ولكن لكل مشارك وظيفته الرئيسية الخاصة التي يؤديها في السوق.

بنوك تجارية
بالنسبة للبنوك التجارية، تتمثل الوظيفة الرئيسية للمشاركة في تداول العملات الأجنبية في ضمان سيولة أموالها الخاصة وتلبية طلبات العملاء، على سبيل المثال، الطلبات المقدمة من شركات الاستيراد والتصدير. الشركات الموجودة في واحدة المنطقة الاقتصاديةوسيضطر المهتمون بالسلع أو المواد الخام المنتجة في منطقة اقتصادية أخرى إلى استبدال عملتهم الوطنية بعملة البلد الذي يتم إنتاج هذه السلع فيه. يتم تبادل الأموال (عملية التحويل) لهم من قبل البنوك التجارية. حجم معاملات التحويل كبير جدًا ويمكن أن يصل إلى ثلثي جميع المعاملات اليومية في الفوركس. هذه الحقيقة، بالطبع، تؤدي أيضًا إلى تغيرات في أسعار الصرف، نظرًا لأن العرض والطلب على العملات المختلفة في تغير مستمر.

في النهاية، سوق الصرف الأجنبي هو سوق للمعاملات بين البنوك، وعند الحديث لاحقًا عن حركة أسعار الصرف وأسعار الفائدة، ينبغي للمرء أن يأخذ في الاعتبار سوق الصرف الأجنبي بين البنوك.

وفي أسواق العملات العالمية، تمارس البنوك العالمية الكبرى التأثير الأكبر، والتي يصل حجم معاملاتها اليومية إلى مليارات الدولارات. هذه هي البنوك مثل دويتشه بنك، بنك باركليز، بنك الاتحاد السويسري، سيتي بنك، بنك تشيس مانهاتن، بنك ستاندرد تشارترد وغيرها. الفرق الرئيسي بينهما هو الأحجام الكبيرة من المعاملات، والتي يمكن أن تؤدي إلى تغييرات كبيرة في سعر العملة أو سعرها. عادة، يتم تقسيم اللاعبين الكبار إلى الثيران والدببة. الثيران هم المشاركون في السوق الذين يرغبون في زيادة قيمة العملة؛ الدببة هم المشاركون في السوق الذين يرغبون في خفض قيمة العملة. عادة ما يكون السوق في حالة توازن بين الثيران والدببة، ويتقلب الفرق في أسعار العملات ضمن حدود ضيقة إلى حد ما. ومع ذلك، عندما "يسيطر المضاربون على الارتفاع أو الدببة"، تتغير أسعار الصرف بشكل حاد وكبير.

الشركات العاملة في عمليات التجارة الخارجية
الشركات المشاركة في التجارة العالمية، إظهار الطلب المستمر على العملات الأجنبية (بين المستوردين) وإمدادات العملات الأجنبية (المصدرين)، وكذلك وضع وجذب أرصدة العملات الحرة إلى الودائع قصيرة الأجل. وفي الوقت نفسه، لا تتمتع هذه المنظمات، كقاعدة عامة، بإمكانية الوصول المباشر إلى سوق الصرف الأجنبي وإجراء عمليات التحويل والإيداع من خلال البنوك التجارية.

الشركات التي تستثمر أصولها في الخارج (صناديق الاستثمار، صناديق أسواق المال، الشركات العالمية)
تتبع هذه الشركات، ممثلة بأنواع مختلفة من صناديق الاستثمار الدولية، سياسة إدارة محافظ الأصول المتنوعة، ووضع الأموال في الأوراق المالية للحكومات والشركات من مختلف البلدان. في لغة التجار العامية، أسميهم الأموال ببساطة؛ أشهرها صندوق جورج سوروس الكمي، الذي يقوم بمضاربة ناجحة على العملات، بالإضافة إلى صندوق دين ويتر.

ويشمل هذا النوع من الشركات أيضًا الشركات العالمية الكبيرة التي تقوم باستثمارات صناعية أجنبية: إنشاء مكاتب ومشاريع مشتركة وغيرها، مثل، على سبيل المثال، زيروكس ونستله وجنرال موتورز وبريتيش بتروليوم وغيرها.

البنوك المركزية
وتتمثل مهمتهم الرئيسية في تنظيم العملة في السوق الأجنبية - أي منع القفزات الحادة في أسعار صرف العملات الوطنية، من أجل منع الأزمات الاقتصادية، والحفاظ على توازن الصادرات والواردات، وما إلى ذلك. البنوك المركزية لها تأثير مباشر على سوق الصرف الأجنبي. ويمكن أن يكون تأثيرها إما مباشرًا - في شكل تدخل في النقد الأجنبي، أو غير مباشر - من خلال تنظيم عرض النقود وأسعار الفائدة. لا يمكن تصنيفهم على أنهم ثيران أو دببة، لأن... يمكنهم اللعب لأعلى ولأسفل بناءً على مهام محددةيقف أمامهم في هذه اللحظة. يمكن للبنك المركزي أن يتصرف في السوق بمفرده للتأثير على العملة الوطنية، أو بالتنسيق مع البنوك المركزية الأخرى لتنفيذ سياسة نقدية مشتركة في السوق الدولية أو للتدخلات المشتركة.

يمارس التأثير الأكبر على أسواق العملات العالمية: البنك المركزي للولايات المتحدة - نظام الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أو FED باختصار)، والبنك المركزي الألماني - البنك المركزي الألماني (Deutsche Bundesbank) والمملكة المتحدة - البنك المركزي الألماني. بنك إنجلترا (وتسمى أيضًا السيدة العجوز).

صرف العملات
في عدد من البلدان التي تمر اقتصاداتها بمرحلة انتقالية، توجد بورصات عملات تشمل وظائفها تبادل العملات الكيانات القانونيةوتشكيل سعر الصرف في السوق. عادة ما تنظم الدولة بشكل فعال مستوى سعر الصرف، مستفيدة من ضغط سوق الصرف.

شركات وساطة العملات
وتتمثل مهمتها في الجمع بين مشتري وبائع العملات الأجنبية وإجراء عمليات التحويل أو إيداع القروض بينهما. بالنسبة للوساطة، تتقاضى شركات الوساطة عمولة وساطة كنسبة مئوية من مبلغ المعاملة.

الأفراد بصفتهم الشخصية
يقوم الأفراد بمجموعة واسعة من المعاملات غير التجارية فيما يتعلق بالسياحة الخارجية وتحويل الرواتب والمعاشات التقاعدية والإتاوات والمشتريات والمبيعات العملة النقدية. وفي عام 1986، مع إدخال التداول بالهامش فرادىحصلت على فرصة للاستثمار مجانا نقديفي سوق الفوركس من أجل تحقيق الربح.

يتم تحقيق الأحجام الرئيسية (90-95٪) في سوق الفوركس من قبل أكبر البنوك التجارية في العالم، مما يجعل عمليات التحويلسواء في مصلحة عملائها أو على نفقتها الخاصة. ومع ذلك، التقدم في هذا المجال تكنولوجيا الكمبيوتريُسمح في هذا المجال من التمويل بإيجاد مجال تطبيق لأموال المستثمرين من القطاع الخاص وصغار المستثمرين في كثير من الأحيان. الجميع كمية كبيرةتوفر شركات الوساطة المالية والبنوك إمكانية الوصول لمستثمري القطاع الخاص إلى سوق الفوركس عبر الإنترنت.

عند تتبع التقلبات قصيرة المدى في أزواج العملات، يكون من السهل إغفال اتجاهات السوق العامة كما هو الحال مع تفويت النظام البيئي التجاري الأوسع من خلال التركيز على التقلبات الطفيفة في أسعار الفائدة المفتوحة.

سوق الفوركسهو عالم متكامل يضم أكبر مجموعة من المشاركين بدءًا من المتداولين من القطاع الخاص مثلك وحتى شبكات ما بين البنوك و. يتصرف كما تاجر التجزئة الفردية، أنت في قاع السلسلة الغذائية، أنت سمكة صغيرة. على الرغم من أنه يمكنك شراء وبيع نفس أزواج العملات مثل المشاركين الآخرين، إلا أنه لا يزال يتعين عليك المرور بسلاسل معاملات أطول من غيرك للحصول على السيولة، حيث أنك لا تحصل على نفس الأسعار التي يحصل عليها المشاركون الآخرون في السوق الأعلى في التسلسل الهرمي.

لا يمكنك التأثير على السوق من خلال تداولاتك لأنك أصغر من أن "تخلق موجة". دورك هنا هو الرد بشكل صحيح على ما يحدثفي السوق بشكل عام ومعكم بشكل خاص. على الرغم من أن هذا قد يبدو عيبًا، إلا أن هناك أيضًا مزايا لهذا الوضع. عندما تبدأ في فهم الأحداث التي تؤثر على الاتجاهات بالضبط، وكيف تحدث ولماذا، ستصل إلى مستوى مهم كمتداول. من خلال فهم الهيكل الواسع للسوق، يمكنك القيام بذلك الاختيار الصحيحوتقليل احتمالية وقوع الحوادث أثناء التداول.

مشاركة الحكومة والبنوك المركزية

تقوم البنوك المركزية، مثل الاحتياطي الفيدرالي، بإدارة المعروض النقدي وأسعار الفائدة، والإشراف على الأنظمة المصرفية التجارية. هؤلاء هم الحيتان الزرقاء في سوق الصرف الأجنبي. كجزء من مهمتها لإدارة النمو والاستقرار النقدي، توفر البنوك المركزية تأثير كبير على سوق الفوركس.


كجزء من العمليات على السوق المفتوحالبنوك المركزية يتحكم دوران الأموالواستقرار أسعار الفائدةمن خلال اتفاقيات إعادة الشراء (REPO) مع البنوك التجارية (المتعاملين الرئيسيين). تعمل اتفاقيات إعادة الشراء بشكل فعال على زيادة المعروض النقدي في الاقتصاد عندما تقوم البنوك المركزية بإقراض الأموال (عن طريق شراء أذون الخزانة من القطاع المصرفي) أو في حالة اتفاقيات إعادة الشراء العكسية لإخراج الأموال من التداول أثناء تشديد الأموال (عن طريق بيع T - فواتير القطاع المصرفي).

عندما تفوق النفقات الإنتاج (الطلب أعلى من العرض)، ترتفع الأسعار، وهذا ما يسمى. وفي مواجهة التضخم، تتمتع البنوك أيضًا بالقدرة على زيادة أسعار الفائدة بشكل مباشر، مما يجعل الإقراض أكثر تكلفة ويزيد أيضًا من تكلفة خدمة القروض الحالية، وتصبح التوقعات بالنسبة لقطاع الإقراض أكثر قتامة. عندما يفوق الإنتاج الإنفاق (العرض أعلى من الطلب)، تنخفض الأسعار، وهذا ما يسمى الانكماش. وفي مواجهة الانكماش، تستطيع البنوك المركزية خفض أسعار الفائدة، وخفض تكلفة الإقراض، وهو ما من شأنه أن يقلل من تكلفة خدمة القروض الحالية ويجعل آفاق الإقراض أكثر إشراقا.

ما يستحق الإدراك حقًا هو أن السوق الحرة موجودة ضمن نظام بيئي هش للغاية ويظل متوازنًا من خلال التدخل الدوري من البنوك المركزية. هناك عدة أسباب وراء وجود البنوك المركزية في قمة السلسلة الغذائية للفوركس. هم وحدهم القادرون في النظام المالي على إنشاء الأموال وسحبها، وتحديد أسعار الفائدة، والتأثير على توقعات السوق، والاحتفاظ باحتياطيات هائلة من النقد الأجنبي (الدولار الأمريكي واليورو الأكثر شعبية). يمكن أن يكون التأثير الذي يمكن أن تمارسه البنوك المركزية في سوق الفوركس من خلال التعديلات على احتياطياتها من النقد الأجنبي كبيرًا جدًا نظرًا لحجم المعاملات.

مشاركة المتعاملين المؤسسيين في سوق الفوركس

هذه هي البنوك والمؤسسات المالية. يوفر التجار المؤسسيون السيولة لسوق الصرف الأجنبي.يتداول المتعاملون مع بعضهم البعض في سوق ما بين البنوك، وذلك عن طريق الإقراض بين المؤسسات المشاركة. بشكل عام، السوق بين البنوك عبارة عن سلسلة من تجار الفوركس المؤسسيين الذين يتاجرون بالعملات مع بعضهم البعض للحفاظ على السيولة في النظام المصرفي. وفقا للبيانات التي جمعها بنك التسويات الدولية في عام 2013، تمثل شبكة ما بين البنوك حوالي 40٪ من حجم التداول اليومي في سوق الفوركس، أو 5.3 تريليون دولار.


تتاجر البنوك والمؤسسات المالية الكبيرة مع بعضها البعض للتأكد من أن لديها سيولة كافية لتلبية احتياجات عملائها. يشمل عملاؤهم البنوك الصغيرة التي لا تتمتع بالعلاقات الائتمانية المطلوبة للمشاركة في الشبكة، والشركات التي تحتاج إلى النقد الأجنبي كجزء من دورات الاستيراد والتصدير الخاصة بها، ووسطاء الفوركس الذين يعملون كوسطاء بين البنوك الكبيرة وتجار التجزئة، وعملاء القطاع الخاص الذين يمكنهم الوصول إلى الأموال. والخدمات الائتمانية مطلوبة. ويمكن لهذه المؤسسات الاقتراض مباشرة من البنوك المركزية بأسعار الجملة، مما يسمح لها بالحصول على السيولة بأسعار أقل. أسعار مناسبةمن المشاركين الآخرين في السوق في أسفل السلسلة. وتأتي أرباحهم من أقساط السيولة التي تدفعها المؤسسات الصغيرة والشركات والوسطاء والعملاء من القطاع الخاص.

تجار رئيسيونتحديد أسعار الصرف للأزواج المتداولة. الفوركس هو سوق لامركزي تماماحيث لا يوجد سعر واحد لأي زوج من العملات، ولكل مؤسسة أسعار تختلف قليلاً عن غيرها اعتمادًا على ديناميكيات العرض والطلب. عندما نعلن عن الأسعار لعملائنا، فإننا نجد أفضل فرق سعر العرض/الطلب من مزودي السيولة لدينا وننفذ طلباتك بمتوسط ​​السعر المرجح بعد فرض رسوم cTrader أو إضافة هامش صغير إلى السبريد (MT4).

كجزء من سياستها النقدية، وضعت البنوك المركزية أسعار الفائدة بين عشية وضحاها(المعروف باسم سعر إعادة التمويل الرئيسي في أوروبا وسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في الولايات المتحدة). يستخدم التجار المؤسسيون هذه المعدلات للاقتراض والإقراض لبعضهم البعض. ومن الناحية العملية، فإن الاحتياجات المعقدة للاقتصاد العالمي تعني أن هذه المعدلات تتغير باستمرار. ونظرًا لاختلاف ظروف العرض والطلب، فإن المعدلات الفعلية لمثل هذه المعاملات تتغير باستمرار. ويعرف هذا المعدل ب ليبور.

هناك العديد من الأساطير والأساطير حول سوق الفوركس. حتى أن بعض كتاب الخيال العلمي يقولون إن تداول العملات يتم من خلال مركز كمبيوتر كبير واحد، والذي يحدد أسعار أدوات تداول معينة. والناس يؤمنون بمثل هذه الأشياء.

لكي لا يتم خداعك، ولا تصبح ضحية جاهل آخر يتخيل نفسه أنه خبير فوركس، فمن الضروري أن تفهم بشكل شخصي هيكل السوق. لا أحد يزعجك بدراسة كل شيء على حدة والتوقف عن الإيمان بالحكايات الخيالية للخاسرين الذين أساء إليهم العالم كله بعد تجربة تداول سلبية.

ومن الجدير أن نفهم أن الفوركس هو نظام معقد من الهياكل المالية المترابطة. أي عملية تمر عبر معهد اقتصادي: بنك تجاريأو تاجر أو البنك المركزي للدولة. كل مشارك في السوق لديه أحجامه الخاصة. الأكبر، بلا شك، ينتمي إلى البنوك المركزية للدول. معدل دوران التجار والبنوك التجارية أقل قليلاً. وتصل أحجام التداول اليومية للوسطاء إلى عشرات الملايين من الدولارات.
ولا تنسى أيضًا الحسابات الشخصية والمتنوعة.

تمثل البنوك الخاصة المجموعة الرئيسية من المشاركين في سوق الفوركس. تساعد الودائع من عملاء البنوك التجارية على تنفيذ عمليات تجارية كبيرة جدًا. كقاعدة عامة، يقوم العديد من المشاركين في السوق بفتح حسابات وإعطاء تعليمات لتنفيذ معاملات التحويل. وبالتالي، فإنهم يحصلون على العملة لأغراض شخصية.

الميزة الكبيرة للبنوك الخاصة هي شعبيتها بين مختلف شرائح السكان. يجلب الناس الأموال، ويقوم هيكل تجاري بعمليات مضاربة عليهم بهدف تحقيق الربح. ولذلك، فإن أحجام هذه البنوك كبيرة جدا. إذا لم يكن هناك أموال كافية، فيمكنهم التعاون مع نفس المشاركين في سوق الفوركس. وبالتالي، فإن هذا يدل على أن سوق الصرف الأجنبي ليس شركة احتكارية، بل هو شبكة ضخمة من العمليات بين البنوك التي تدعم الاقتصاد العالمي.

لذلك، لم يتم تأكيد أي خرافات مفادها أن الفوركس عبارة عن عملية احتيال أو جهاز كمبيوتر كبير. وقائع حقيقيةالتفاعل بين الهياكل المصرفية والأفراد ، وكالات الحكومةوالأموال تكشف المعنى الحقيقي للفوركس.

تعتبر البنوك المركزية في مختلف البلدان أيضًا أعضاء مهمين في سوق العملات الدولية. تكون قوتها أكثر أهمية أثناء التدخلات ومعاملات الشراء والبيع الكبيرة لأي أداة تداول. العمليات المستمرة للحفاظ على سيولة السوق وأسعار العملات الوطنية لها تأثير مفيد على الفوركس.

تعتبر المؤسسات التالية من أكبر البنوك المركزية وأكثرها نفوذاً: نظام الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، بالإضافة إلى البنوك المركزية في أوروبا واليابان وإنجلترا. تتمتع لجنة السوق المفتوحة التابعة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أيضًا بتأثير كبير على سوق الصرف الأجنبي.

يعتبر التجار مشاركين مهمين في الفوركس. تمر من خلالها نسبة كبيرة من معاملات المراجحة. يتم أيضًا تنفيذ معاملات المضاربة بشكل نشط من قبل التجار. في المقابل، يعمل الوسطاء مقابل العمولة ويعملون كحلقة وصل بين البائعين والمشترين. الإجراءات نيابة عن العميل ونيابة عنه. هذه هي الطريقة التي يمكن بها وصف أنشطة الوسيط. يتم تنفيذ جميع العمليات من حساب العميل. تمنح عملية تنفيذ الأمر المكتملة عمولة مستحقة، والتي تعتبر المصدر الرئيسي للدخل للمتخصصين في هذه المهنة.

تحظى شركات التداول بشعبية كبيرة في العديد من البلدان. هم الوسطاء الذين يقبلون الأموال من العملاء إلى حسابات التداول. وبالتالي، يتم جمع الأموال واستخدامها في عمليات الشراء والبيع من خلال البنوك التجارية. لقد شعر العديد من التجار براحة التعاون معنا. يمكنك بسهولة وبساطة فتح حساب وتنفيذ عمليات التداول من أي مكان في العالم.

إن فهم هيكل سوق الفوركس، بالإضافة إلى الوعي بدور كل مشارك فيه، يساعد المتداول على اتخاذ القرارات الصحيحة. بعد كل شيء، يمنح مجال المعلومات الكثير من المكافآت لجميع الممولين الذين يدرسون باستمرار جوانب جديدة من النظام النقدي الدولي.

تقليديا، يمكن التمييز بين مجموعتين من المشاركين. الكبار هم أولئك الذين يقومون بالمعاملات بكميات كبيرة. وتشمل هذه في المقام الأول البنوك التجارية والبنوك المركزية وصناع السوق والصناديق. يمكن لجميعهم العمل بمليارات الدولارات، مما سيسمح لهم بالتأثير بشكل كبير على السوق.

1) البنوك التجارية
تقوم البنوك التجارية، باعتبارها واحدة من أكبر المشاركين، بإجراء معاملات الصرف الأجنبي لمصالحها الخاصة باستخدام أموالها الخاصة ومن خلال إجراءات المضاربة. وباستخدام أموالهم الخاصة والعمل مع البنوك الأخرى، يشكلون ما يسمى بسوق الصرف الأجنبي بين البنوك. ويبلغ حجم مبيعاتها اليومية مليارات الدولارات، مما يسمح لها بتنفيذ المعاملات بكميات كبيرة ويؤثر بشكل كبير على تحركات الأسعار وأسعار العملات.

المشاركون الأكثر نشاطًا بين البنوك التجارية هم دويتشه بنك، وبنك الاتحاد السويسري، وسيتي بنك، وبنك تشيس مانهاتن، وبنك باركليز، وبنك ستاندرد تشارترد.

2) صناع السوق
صناع السوق هم شركات وساطة تعمل كوسطاء بين مختلف البنوك والصناديق ومراكز التداول وما إلى ذلك. فهي، مثل البنوك التجارية، يمكنها تقديم أسعارها الخاصة، مما يجعلها مشاركين نشطين في السوق. ونتيجة لذلك، فإنها تؤثر أيضا على التعايش. بالإضافة إلى ذلك، يمكنهم إجراء معاملات شراء وبيع العملات بالأسعار الحالية.

3) البنوك المركزية
على عكس البنوك التجارية، فإن الهدف الرئيسي للبنوك المركزية هو تنظيم العملة في السوق الخارجية لتجنب التغيرات المفاجئة في ميزان الصادرات والواردات والأزمات الاقتصادية والقفزات الحادة في العملة الوطنية. يمكن للبنوك المركزية التأثير على الأسعار بشكل مباشر من خلال التدخل في صرف العملات الأجنبية، أو بشكل غير مباشر من خلال تنظيم عرض النقود وأسعار الفائدة. على الرغم من أن صافي الربح ليس هو الهدف الرئيسي للبنك المركزي، إلا أنه يمكنه إجراء المعاملات من خلال البنوك التجارية. وهذا يسمح لهم بالتأثير على الأسعار لتسوية مخاطرهم، حيث أنهم غير مهتمين أيضًا بالخسائر.

البنوك المركزية الأكثر نفوذاً هي: البنك المركزي الأمريكي - نظام الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، اختصار FED، بنك الاحتياطي الفيدرالي الروسي)، والبنك المركزي الأوروبي (ECB)، وبنك إنجلترا (وتسمى أيضًا السيدة العجوز) والبنك المركزي. اليابان (بنك اليابان).

4) الأموال
تشارك صناديق مختلفة في معاملات الصرف الأجنبي: الاستثمار، والمعاشات التقاعدية، والتأمين، والتحوط (صناديق الاستثمار، وصناديق سوق المال، والشركات الدولية، وما إلى ذلك). ويمكن لجميعهم تنفيذ عمليات استثمارية واسعة النطاق بعملات مختلفة، مما يضمن الحفاظ على الاتجاهات طويلة المدى. هدفهم الرئيسي هو تحقيق الربح عن طريق وضع الأموال في الأوراق المالية للحكومات والشركات من مختلف البلدان، والودائع المصرفية.

5) الشركات التي تمارس عمليات التجارة الخارجية
وعلى الرغم من كونهم مشاركين رئيسيين، إلا أنهم لا يتمتعون بإمكانية الوصول المباشر إلى سوق الصرف الأجنبي وتنفيذ معاملات التحويل والإيداع من خلال البنوك التجارية. يطلق عليها اسم كبير لأنها يمكن أن تقدم العملات الأجنبية بكميات كبيرة وتضمن أيضًا الطلب عليها.

6) صرف العملات.
كانت المهمة الرئيسية لتبادل العملات هي تحديد سعر الصرف وتنظيم إعادة التوزيع السريع لأموال العملات الأجنبية. ومع ذلك، مع تطور أنظمة الاتصالات والعولمة الاقتصادية للمجتمع، بدأ سوق العملات الأجنبية في أخذ مكانها.

7) شركات التعامل بالعملة.
وتتمثل مهمتها الرئيسية في ضمان التفاعل بين المشتري والبائع عند إجراء معاملات التحويل أو القروض والودائع. ولتنفيذ المعاملات في سوق الصرف الأجنبي بأموال صغيرة، توفر شركات التعامل للمتداولين من القطاع الخاص فرصة استخدام قرض مقابل وديعة ضمان، مما يرفع إجمالي أموال العملاء إلى السوق. إنهم يتقاضون عمولة مقابل خدماتهم، عادة كنسبة مئوية من مبلغ المعاملة.

8) الأفراد.
بفضل إدخال التداول بالهامش، أصبح لدى الأفراد الفرصة ليصبحوا مشاركين في سوق الصرف الأجنبي من خلال الوسطاء - الوسطاء أو مراكز التداول، البنوك، إلخ. كقاعدة عامة، الهدف الرئيسي للمتداولين من القطاع الخاص هو تحقيق الربح من خلال معاملات المضاربة.

المشاركون في سوق العملات الأجنبية الدوليبشكل مشروط، يمكن تقسيمها إلى فئتين رئيسيتين:

- نشط (صناع السوق - منظمات كبيرة جدًا ذات أصول هائلة)؛

— سلبي (مستخدمي السوق).

المشاركون النشطون في سوق الفوركس- هذه، أولاً وقبل كل شيء، البنوك التجارية الكبيرة التي يتم من خلالها تنفيذ المعاملات الرئيسية بتوجيه من المصدرين والمستوردين ومؤسسات الاستثمار وصناديق التقاعد والتأمين والمتحوطين والمستثمرين من القطاع الخاص.

البنوك هي المشاركين الرئيسيين في سوق الفوركسوذلك لأن لديهم أصول كبيرة ضرورية لدخول السوق.

كما تقوم مثل هذه البنوك بعملياتها على نفقتها الخاصة، في حين يصل حجم المعاملات اليومية للعديد من البنوك إلى مليارات الدولارات، وبالنسبة لبعضها، حتى الجزء الأكبر من الربح لا يتم توليده إلا من خلال معاملات المضاربة بالعملة.

بالإضافة إلى البنوك، هناك مشاركين نشطين في السوق بيوت ومكاتب الوساطةالذي يعمل كوسيط بين كمية كبيرةالبنوك والصناديق ودور العمولة ومراكز التعامل وغيرها. البنوك التجارية وبيوت الوساطةإجراء معاملات شراء وبيع العملات بالأسعار التي يحددها المشاركون النشطون الآخرون، وكذلك تقديم أسعارهم الخاصة. وبالتالي، فإنها تؤثر بشكل فعال على عملية التسعير وحياة السوق بأكمله.

على عكس المشاركين النشطين، المشاركون السلبيون في سوق الفوركسلا يمكنهم تحديد أسعارهم الخاصة وشراء وبيع العملات فقط بالأسعار التي يقدمها المشاركون النشطون في السوق. أي أنهم يستخدمون ما هو موجود بالفعل في السوق ويقدمه المشاركون النشطون. ليس لديهم سوى الاختيار من بين ما يتم تقديمه صناع السوققائمة الاقتباسات. إرسال الاقتباس الخاص بك مستخدمي السوقلا تستطيع.

عادةً ما يحدد المشاركون في السوق السلبيون الأهداف التالية:
- المضاربة على فروق أسعار الصرف،

— الدفع مقابل عقود التصدير والاستيراد،

- الاستثمار الصناعي الأجنبي،

- إنشاء مشاريع مشتركة،

— التحوط من مخاطر العملة،

- و اخرين.

الآن، دعونا نلقي نظرة على كل مشارك في السوق على حدة:

1. البنوك التجارية الكبرى.

يقومون بإجراء الجزء الأكبر من معاملات الصرف الأجنبي. يمتلك المشاركون الآخرون في السوق حسابات في البنوك ويقومون بعمليات التحويل والإيداع والائتمان اللازمة معهم.

تتمتع البنوك الدولية الكبرى مثل دويتشه بنك، وبنك باركليز، وبنك الاتحاد السويسري، وسيتي بنك، وبنك تشيس مانهاتن، وبنك ستاندرد تشارترد وغيرها بأكبر قدر من التأثير على سوق الصرف الأجنبي العالمي. الفرق الرئيسي بينهما هو الأحجام الكبيرة من المعاملات، والتي يمكن أن تؤدي إلى تغييرات كبيرة في سعر العملة أو سعرها. عادة، يتم تقسيم اللاعبين الكبار إلى الثيران والدببة. الثيران هم المشاركون في السوق الذين يرغبون في زيادة قيمة العملة. الدببة هم المشاركون في السوق الذين يرغبون في خفض قيمة العملة. عادة ما يكون السوق في حالة توازن بين الثيران والدببة، ويتقلب الفرق في أسعار العملات ضمن حدود ضيقة إلى حد ما، ولكن إذا "سيطر الثيران أو الدببة"، فإن أسعار العملات تتغير بسرعة وبشكل ملحوظ.

2. شركات الوساطة الكبيرة.

تعمل شركات الوساطة الكبيرة كوسطاء بين البنوك والصناديق ومراكز التداول والأفراد وما إلى ذلك. شركات الوساطة الكبيرة، وتوفير البنوك عدد كبير منوقد تحدد أوامر الشراء والبيع أسعارها أيضًا. وبالتالي، فإنهم يؤثرون أيضًا على سوق الصرف الأجنبي الدولي بأكمله، لذلك يمكن تسميتهم أيضًا بصناع السوق.

3. الشركات التي تمارس عمليات التجارة الخارجية.

تتمتع الشركات العاملة في التجارة الدولية بطلب ثابت على العملات الأجنبية (المستوردين) وإمدادات من العملات الأجنبية (المصدرين)، كما تقوم أيضًا بوضع وجذب أرصدة العملات الحرة إلى ودائع قصيرة الأجل. وفي الوقت نفسه، لا تتمتع هذه المنظمات عادة بإمكانية الوصول المباشر إلى سوق الصرف الأجنبي وتجري عمليات التحويل والإيداع من خلال البنوك التجارية.

4. الشركات التي تستثمر أصولها في الخارج.

(صناديق الاستثمار، صناديق أسواق المال، الشركات العالمية). عادة، هذه هي صناديق الاستثمار الدولية التي تنفذ سياسة إدارة محافظ الأصول المتنوعة، ووضع الأموال في الأوراق المالية للحكومات والشركات في مختلف البلدان. الصندوق الأكثر شهرة هو "الكم" لجورج سوروس.

يشمل هذا النوع من الشركات أيضًا الشركات العالمية الكبيرة التي تقوم باستثمارات صناعية أجنبية: إنشاء فروع ومشاريع مشتركة وما إلى ذلك. وتشمل هذه جنرال موتورز وبريتيش بتروليوم وغيرها.

5. البنوك المركزية.

الوظيفة والمهمة الرئيسية للبنك المركزي هي تنظيم العملة في السوق الخارجية: منع القفزات الحادة في أسعار صرف العملات الوطنية، من أجل منع الأزمات الاقتصادية، والحفاظ على توازن الصادرات والواردات، وما إلى ذلك. تتمتع البنوك المركزية بتأثير مباشر على سوق الصرف الأجنبي، ويمكن أن يكون إما مباشرًا - في شكل تدخل في النقد الأجنبي، أو غير مباشر - من خلال تنظيم عرض النقود وأسعار الفائدة. يمكن للبنك المركزي أن يتصرف في السوق بمفرده للتأثير على العملة الوطنية، أو مع البنوك المركزية الأخرى لمتابعة سياسة نقدية مشتركة في السوق الدولية.

البنوك المركزية للدول تدخل الفوركسكقاعدة عامة، ليس لغرض تحقيق الربح، ولكن لغرض التحقق من استقرار أو تصحيح سعر الصرف الحالي للعملة الوطنية، لأن الأخير له تأثير كبير على حالة اقتصاد البلاد. لا يمكن تصنيفهم على أنهم ثيران أو دببة، لأنهم يستطيعون اللعب صعودًا وهبوطًا بناءً على المهام المحددة التي تواجههم في الوقت الحالي. تدخل البنوك المركزية أيضًا سوق الصرف الأجنبي من خلال البنوك التجارية. وألاحظ أن الربح ليس هو الهدف الرئيسي لهذه البنوك، ومع ذلك، فهي ليست بحاجة أيضًا إلى عمليات غير مربحة، وبالتالي فإن تدخلات البنوك المركزية عادة ما تكون مقنعة ويتم تنفيذها من خلال عدة بنوك تجارية في وقت واحد. البنوك المركزية دول مختلفةويمكنها أيضًا تنفيذ تدخلات منسقة مشتركة.